景气度复苏推动消费电子迎来价值重估。
在经历过去一年中消费电子景气度下滑后，今年行情恢复显露众多市场信号。全球主流终端品牌出货量正在“止跌” 。据CINNOresearch数据，在进入2023年以来包括苹果、小米、OPPO等主流厂商，出货量同比跌幅已经得到明显改善，VIVO亦有改善趋势。随着各厂商开始备货618等购物节，以及AI等技术产品推出，东海证券认为今年相关板块将迎来价值重估。
大屏化、场景化、高端化是彩电行业未来三大趋势。
近几年激光、OLED、MiniLED 、8K等显示技术的不断革新，形成“百花齐放”的态势，持续推动着彩电行业的发展，为产品升级注入动力。随着疫情结束，电视行业也有望迎来回暖的历史性时刻。
目前有部分品牌的新品发布会已经开启，带来的电视产品也是非常多，比如TCL就带来了Q10G/X11G的产品组合，海信推出全球首款8K激光电视100LX 8K等。从新品发布的趋势来看，大屏化、场景化、高端化将是未来电视行业发展的三大重要趋势。
折叠屏手机出货量逆势增长。
在全球智能手机市场整体下滑的背景下，折叠屏手机却实现了逆势增长，成为消费电子行业为数不多的“风景线” 。依据平安证券研报，2022年全球折叠屏手机出货量将同比增加64%至1490万台，预计2023年将同比增加52%至2270万台。
机构预估2025年OLED材料产值上看30亿美元。
4月11日，TrendForce研究报告显示，作为新一代的显示技术，OLED不仅逐渐站稳手机市场的主流地位，同时也开始跨足其他应用。OLED 有机材料身为产业链的核心材料，占手机面板制作成本约23%。随着渗透率的提升，2022年全球OLED材料产值已达22.3亿美元，年增逾三成，随着品牌厂的推波助澜，至2025年产值将上看30亿美元。
投资建议
平安证券研报指出，在华为春季旗舰新品发布会上，华为P60系列、MateX3系列及其他全场景智慧生活多款新品发布。
Mate X3系列作为华为时隔两年最新推出的横向内折折叠屏手机，硬件端通过结构优化及用材创新进一步实现轻便化突破，软件端华为鸿蒙通过自适应系统持续为折叠屏产品提供大屏沉浸体验，综合产品力相较上一代机型提升明显，相关增量零部件厂商有望受益，建议关注柔性屏、铰链等细分行业龙头企业。
管世朋（证书号A0380621040001）简介：
多年证券从事经验，完整经历牛熊转换，曾长期担任浙江经济广播电台《财富晚高峰》《财经早八点》《创投英雄会》栏目特邀嘉宾，对市场主流方向感知敏锐。
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